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　　俄乌局势备受关注，对全球股市和大宗商品市场带来较大的冲击力，但对于我国的黑色产业来说影响较为有限，主要是因为中国的进口铁矿石里俄罗斯和乌克兰的占比较小，合计只有2%-4%。

　　俄乌冲突对铁矿石供需格局的影响不大，但笔者发现，关于主流四大矿山的资料相对较多星空体育下载，而关于非主流国家矿山和钢铁企业的资料比较缺乏。由于笔者曾经留俄三年，借助俄语优势和这个契机整理了下相关的资料，供广大投研爱好者参考。

　　中国的进口铁矿石里俄乌占比合计只有2%-4%，俄乌冲突对铁矿石供需格局的影响不大。

　　俄罗斯铁矿石产业的特点——寡头垄断，自产自用：其生产的铁矿石80%以上用于国内钢厂的生产，“四大”铁矿开采企业占有的国内市场份额接近90%。

　　俄罗斯的四大铁矿石开采企业分别是：俄罗斯金属投资公司（Metalloinvest），俄罗斯埃弗拉兹集团（Evraz Group S. A.），俄罗斯谢韦尔钢铁公司（Severstal），俄罗斯新利佩茨克集团（NLMK）。

　　俄乌局势备受关注，对全球股市和大宗商品市场带来较大的冲击力，但对于我国的黑色产业来说影响较为有限，主要是因为中国的进口铁矿石里俄罗斯和乌克兰的占比较小，合计只有2%-4%。根据海关总署统计的数据，2021年中国铁矿石累计进口112443万吨，其中进口来自俄罗斯的铁矿石850万吨，占比0.76%，进口来自乌克兰的铁矿石1744万吨，占比1.5%。

　　俄乌冲突对铁矿石供需格局的影响不大。从研究的角度看，关于主流四大矿山的资料相对较多，但关于非主流国家矿山和钢铁企业的资料比较缺乏。由于笔者曾经留俄三年，借助俄语优势和这个契机研究整理了下相关的基础资料，供大家参考。我们先来谈谈俄罗斯的“四大”铁矿开采企业。

　　俄罗斯主要的铁矿石产区是库尔斯克地磁异常区（Курская магнитная аномалия，简称КМА），这是俄罗斯储量最大、富矿比重最高的铁矿区，产量亦居全俄第一位，分布在俄罗斯西南部的库尔斯克州、别尔哥罗德州及奥廖尔州。

　　俄罗斯铁矿石产业的一大特点是自产自用程度高。俄罗斯铁矿石开采企业生产的80%以上的铁矿石产品供应到国内的冶金厂，用于生产生铁、钢铁和金属材料，包括直接还原产品，出口量较小。此外，俄罗斯从哈萨克斯坦进口部分铁矿石，为马格尼托哥尔斯克（Магнитогорского，简称МК）钢铁厂等南乌拉尔和西西伯利亚冶金企业提供原材料。

　　俄罗斯铁矿石产业的另一大特点是寡头垄断，四大铁矿石开采企业占有的国内市场份额接近90%。俄罗斯的四大铁矿石开采企业分别是：

　　（1）俄罗斯金属投资公司（Metalloinvest，УК «Металлоинвест»）

　　（2）俄罗斯埃弗拉兹集团（Evraz Group S. A.，«Евраз Груп С.А.»）

　　（3）俄罗斯综合性钢矿企业谢韦尔公司（Severstal，ПАО «Северсталь»）

　　根据俄罗斯自然资源部（Минприроды России）的数据，2015-2018年俄罗斯市场四大铁矿石开采企业的产量（笔者理解这里指原矿产量）分别如下（单位：百万吨）：

　　这四家企业除了进行铁矿石等矿产的开采，也是综合性的冶金制造企业，涉及钢铁冶炼的整条产业链。

　　俄罗斯金属投资公司Metalloinvest不仅是库尔斯克地区，也是全俄罗斯最大的铁矿生产商，其年产量约占全俄铁矿总产量的40%。Metalloinvest开发有三个大型铁质石英岩矿床：库尔斯克地区的 Михайловск、别尔哥罗德地区的Лебединск和 Стойло-Лебединск。其开采的原矿供应给当地的选矿厂（ГОК），星空体育下载加工成精粉和球团，以及直接还原铁。

　　2018年，Metalloinvest的原矿产量达到1.464亿吨，星空体育下载但由于缺乏氧化铁石英岩的富集技术，在Михайловск矿床开采的铁矿石几乎有一半被堆存闲置。

　　在2021年12月份的一份公告中，按照国际JORC 2012标准对Metalloinvest的铁矿石储量进行评估，截至2021年1月1日，Metalloinvest的经济可采铁矿石储量为154亿吨。评估是在世界领先的国际性咨询机构——英国SRK公司的参与下进行的。矿产储量和资源量的合格人员报告[Competent Persons Report (CPR)]已获批准。俄罗斯金属投资公司首席执行官表示，新的储量估算表明，在铁矿石储量的规模和服务年限方面公司已经成为所有采矿和冶金公司中的世界领先者，公司将通过加大对矿床的勘探、采用新的地质模型、改进采矿作业规划、提高适销产品质量，以及开发氧化铁石英岩富集技术，将储量提高。（原文网址：）

　　在Metalloinvest发布的2021年四季度产销报告中显示，其2021年铁矿石产量为4070万吨，同比增长0.8%。球团产量为2852万吨，同比增长3.4%。同时，其2021粗钢产量为490万吨，同比下降1.3%，生铁产量为240万吨，同比增长4.4%。

　　销量方面，Metalloinvest在2021年铁矿石发运量为738万吨，同比下降6.7%；球团发运量为1587万吨，同比下降1.2%。

　　此外，该公司表示，在2021年对位于Лебединск的两座热压铁块工厂进行维修升级后，预计2022年LGOK和OEMK的热压铁和直接还原铁（HBI/DRI）总产量将增加至800万吨。

　　Evraz成立于1992年，2005年6月在伦敦证券交易所公开上市。集团下属的主要企业包括下塔吉尔（Evraz NTMK）、西西伯利亚和新库兹涅茨克钢铁联合企业这三家俄罗斯主要铸钢厂。此外，该公司还大举涉足和控股矿石开采、煤炭等领域，并已将触角伸入意大利、美国、南非的钢铁行业。公司还占有世界初级矾原料生产市场20%以上的份额。2009年Evraz曾试图收购河北德龙控股有限公司，但宣告失败。

　　Evraz集团在乌拉尔地区生产的铁矿石占当地产量的70%以上，在西伯利亚联邦区生产的铁矿石占当地产量的一半。Evraz的控股企业主要有两个，包含位于斯维尔德洛夫斯克地区的«ЕВРАЗ КГОК»和位于克麦罗沃地区的«Евразруда»。前者经营着三个露天矿，生产的最终产品（烧结矿和球团矿）主要运送给塔吉尔钢铁厂。后者有三个磁铁矿，所有产品均供应给Evraz旗下的联合西西伯利亚钢铁厂。

　　钢铁产量方面，2021年Evraz共生产钢材1357万吨，同比去年下降0.4%。其中，该公司北美工厂的产量增长了18.9%，达到188万吨，俄罗斯工厂的产量下降了3%，达到1169万吨。该公司表示，去年俄罗斯工厂的产量下降是由于出口关税的调整引发该厂的生产利润率下降，产量受到了影响。从 2021 年 8 月 1 日至 12 月 31 日，俄罗斯对欧亚经济联盟以外的黑色金属和有色金属以及冶金产品的出口征收关税，关税包括 15% 的基本税率和特定部分，以每吨美元计算。

　　钢铁销量方面，2021年Evraz包括生铁在内的钢铁产品销量下降4.5%至1247万吨。其中半成品销量为554万吨，同比下降10.4%，产成品销量为693万吨，同比增加0.7%。

　　铁矿石销售方面，2021年Evraz共销售铁矿石产品143万吨星空体育下载，比2020年下降17.4%，销量同比减少主要是由于2021年第一季度精矿短缺以及塔吉尔工厂对2021年生铁生产的需求增加。

　　此外，2021年第四季度由于开始通过乌斯季卢加港向中国发货，星空体育下载Evraz铁矿石产品的销售额与前三个月相比增长了58.1%，达到47.9万吨。

　　俄罗斯钢铁公司谢韦尔钢铁是俄罗斯第三大球团生产商，主要生产造球精粉及球团，球团产量约占俄罗斯球团总产量的30%。谢韦尔钢铁布局属于远离铁矿山和煤产地的钢铁厂，但该公司位置接近钢铁消费的城镇地区。

　　铁矿石销量方面，四季度铁矿石总销量477.3万吨，环比增加5%；其中球团销量达296万吨，环比增加4%。

　　钢铁产销方面，四季度谢韦尔公司铁水产量292.8万吨，环比增加7%；粗钢产量303.2万吨，环比增加5%，主要由于四季度铸造机升级完成。由于热轧和 HVA 产品的销量表现较好，钢材销量方面，四季度钢材销量309.8万吨，环比上涨15%。

　　NLMK创始于1927年，作为俄罗斯四大钢铁公司之一，主要生产扁钢、半成品钢和电工钢，除此之外还生产涂层钢、高延展性钢和微合金钢。NLMK官网上介绍，其钢铁生产市场份额约占俄罗斯联邦的21%，板坯市场份额约占全球市场的22%。

　　产量方面，其2021年铁矿石总产量1997.2万吨，同比去年上升8%。分品种来看，2021年球团总产量760.3万吨，精粉总产量1115.2万吨，烧结矿总产量121.7万吨。

　　钢材产销方面，其2021年钢材总产量1740万吨，同比增加10%。全年钢材总销量1680万吨，同比减少4%。